1月16日，特压见地开走，斥逐早间收盘，板块飞腾2.94。自开年于今的十个交游日里，特压板块指数已涨13。个股面，电科院2CM涨停，西院、派瑞股份涨1，汉缆股份、森源电气、念念源电气、积成电子涨停，宏盛华源、白云电器等涨9，煜邦电力、电建等涨8。

　　音尘面，据新华网1月15日音尘，“十五五”时期，国电网公司固定资产投资展望达到4万亿元，较“十四五”投资增长4，投资额创历史新。按照国电网筹划，这笔投资将聚焦造智能、绿的电网体系，落在酌量区域动力绿转型、作念强电网平台、强化科技赋能面。

　　此外，近日马斯克在好意思国里面场科技峰会上明确提议，旗下AI算、新动力业务将大规模采购变压器，直指这开导供应缺少已成人人科技产业扩展的中枢瓶颈。马斯克示意，AI算集群、数据中心的电力需求呈爆炸式增长，能变压器是动力挽回的要道，面前“器难求”的时局远预期。

　　北好意思变压器供不应求韶关预应力钢绞线价格

　　府上示，变压器是种静止的电机，好像欺骗电磁感应旨趣末端交流电在同频率下不同等间的挽回，即好像将种电压、电流的交流电挽回为相同频率下的不同电压、电流的交流电。

　　图片起原：变压器，HitachiEnergy

　　据电力报，早在224年博世互联寰球大会上，埃隆·马斯克就曾结论，“年前人人缺的是芯片，接下来将会是变压器”。近日，马斯克在访谈中向上指出，“制约东谈主工智能的瓶颈将从芯片变成电压变压器”，将这电网开导再度到公论聚光灯下。

　　面前北好意思AIDC（AI数据中心）变压器供不应求，变压器出口景气。经济复苏以及AI速发展，重复新动力并网以及电网新矫正需求，AI电气开导需求蓬勃。据伍德麦肯兹对北好意思年度供需估算，现在电力变压器和配电变压器的供应缺口已离别达到3和6，产物展望占好意思国电力变压器供应量的8、配电变压器供应量的5。

　　海关总署数据示，变压器225年1—11月系数出口579亿元，同比增长36，另据电能革命数据，变压器出口均价已从22年的1.2万好意思元/台升至225年的2.8万好意思元/台，端型号价钱翻倍韶关预应力钢绞线价格 ，变压器出口量价都升。

　　民生证券指出，人人AI阛阓投资波澜已现，钢绞线厂家把柄PrecedenceResearch阛阓预测，从223年至23年，人人东谈主工智能（AI）阛阓有望从11879亿元增长至114554亿元，末端过35的复合增长率。跟着云筹备的快速发展，越来越多的要道应用挪动到云霄，数据中心诞生的规模也越来越大，通算中心对时延、带宽、可用以及安全等有了的条款。

　　图片起原：民生证券

　　数据中心对变压器有刚需求，大型数据中心需要确立压变压器。般而言，供电公司提供电压（1kV）或中压电力。到达数据中心后，需要现场变电站和电力变压器将其降压到中压（MV）。MV电力将通过MV开关开导安全分拨到另个变压器，该变压器位于数据大厅隔邻，并将电压申斥到低压（415V，在好意思国为三相电系统的415V表率电压）。

　　经济复苏以及AI速发展，重复新动力并网以及电网新矫正需求，AI电气开导需求蓬勃。星河证券测算数据示，224年、227年人人AIDC装机功率约15GW、66GW，假定变压器约4亿元/GW，则224年、227年AIDC人人变压器阛阓空间约为6亿元、264亿元，CAGR约64。

　　变压器阛阓规模著扩大

　　头豹盘问院示意，展望当年3—5年，新式电力系统与特压、配网智能化投资捏续加码。“十五五”时期国电网、南电网的电网投资规模中，约4将投向输变电开导新与扩容，特压交流环网与纵贯顺谈诞生集结落地，径直拉动大容量电力变压器、换流变压器需求。

　　图片起原：头豹盘问院

　　226—23年特压年均新开工2—3条澄澈，换流变压器、并联电抗器等端产物需求年均增速展望达6以上。同期，城乡配电网智能化矫正加快，智能配电变压器增速扩展，配网侧“二次交融”开导与智能监测模块确凿立，向上产物均价与阛阓规模，酿成“输电网扩容+配电网智能升”的双轮开动。

　　GB252-224强制能表率在226—23年干涉执行期，将加快淘汰S13以下油浸式、SCB12以下干式配电变压器，展望带动1.2亿kVA老旧开导替换需求。能的非晶合金、立体卷松手变压器浸透率将从225年的5进步至23年的6以上，节能产物溢价达3，重复智能传感器、旯旮筹备模块的标配化带来1—2附加值，动配电变压器均价捏续上行。同期，时期升与能替换裁汰开导新周期（至15年），著扩大阛阓规模并化结构。

　　在多厚利好的刺激下，特压见地股近期受到阛阓热捧，股价全体推崇亮眼。东钞票Choice数据示，A股特压见地股共计83只，其中82只自226年以来股价飞腾，涨跌幅中位数达11.19，涨幅大是西电，已累计飞腾近5；安靠智电和保变电气紧随后来，累计涨幅均37。